過去可能產生汙染的養（yǎng）殖場糞汙、廢（fèi）棄秸稈發酵產生的甲烷如今搖身變為當（dāng）下航運業亟需的綠色燃料——液化生物甲烷；曾依賴人工巡檢、憑（píng）經驗耳辨異響排查隱患的水電站與鋼鐵廠，現靠聲紋可視化技術與智能算法就可精準預判風險……在安徽，這樣的科技賦能（néng）場景（jǐng）正加（jiā）速湧現。

但（dàn）光鮮的創新成果背後，科創企業卻麵臨著“成長的煩惱”，技術（shù）研發需持續投入，成果轉化需時間沉（chén）澱，輕資產、缺抵押，傳統信貸模式難以適配。

日前，第（dì）一財經記者跟隨中國人民銀（yín）行（háng）赴安徽省調研發現，合肥一些科（kē）創企業“有技術、有市場、缺資金”。如（rú）何構建適配企業成長規律的科技金融產品？如何通（tōng）過製（zhì）度創新實現銀行（háng）與企業風險共擔、利益共享？一（yī）係列難題（tí）亟待（dài）破解。

科創企業（yè）盼（pàn）金融破局

作為國家專精特新重（chóng）點“小巨人”企業，合肥萬豪能源設備有限責任公司（下稱“萬豪能源”）深耕綠（lǜ）色能（néng）源（yuán）成套裝（zhuāng）備領域，其自主研發的智（zhì）能撬（qiào）裝天然氣液化裝（zhuāng）備能將原本廢棄燃燒（shāo）或（huò）排空的甲烷就地收集、淨化、提（tí）純、液化，轉化為符合國家標準的液化天（tiān）然氣（LNG）產品，實現“變廢為寶”與減排雙贏。

聯係人：何經理

但鮮為人知的是，這家行業（yè）領軍企業在轉型期（qī），曾麵臨一定困境。“我把能抵押（yā）的都抵押了，可以說（shuō）不成功就會傾家蕩產。”萬豪能源（yuán）董事長楊美蓉回（huí）憶（yì）。

近年（nián）來，萬豪能源業（yè）務規模的持續擴大導（dǎo）致現金流麵（miàn）臨階段性壓力，但萬豪能源所涉行業需要投入資金較大（dà）、成果產出周期較長（zhǎng）。自身發展過程（chéng）中（zhōng），麵臨資產負債率及融資收入比居（jū）高（gāo）不下、固定資產中絕大部（bù）分為機械設備變現難度較大，傳統銀行信貸產品已無法再新增貸款來破解企業經營困局。

同樣（yàng）的難題（tí）也曾困（kùn）擾安徽中科昊音智能（néng）科技有限公司（sī）（下稱“中科昊音”）。這家2019年成立的AI企業，以聲（shēng）紋（wén）算法為（wéi）核心，聚焦工業聲紋（wén）解決方案，產品廣泛應用於能源、水利、礦山（shān）等領域。

在產（chǎn）能擴張（zhāng）關鍵期，企業（yè）也遭遇了資金瓶頸。“在我認（rèn）知裏，銀行貸款需要固定（dìng）資產抵押才能拿到理（lǐ）想額度。”中科昊音聯（lián）合創始（shǐ）人徐泉稱，公（gōng）司作為輕資產企業對（duì）融資成功信心並不足，更是糾結（jié）於又想要資金發展又不願稀釋股權。

兩家企業的困境（jìng）反映出科創企業（yè）普遍麵臨的融資困境：銀行產品適配性不足、配套機製不完善、科創企業可抵押資產少，傳統貸款難以匹（pǐ）配需求。

貸（dài）款合同+中長期戰（zhàn）略合作協議

破解關鍵，在於如何讓金融（róng）資本敢投、願投、持續投。人民銀行安徽省分行嚐試（shì）將銀行自發性、碎片（piàn）化的科創金（jīn）融業務進行係統（tǒng）化集成，推出“共同成長計劃1.0”，通過“貸款合同+中（zhōng）長期（qī）戰略合作協議”的（de）模式，為企業帶來了全方位融資改善。

期限上，將傳統1年內的流（liú）動資金貸款轉為中長期貸款，戶均貸款期限（xiàn）達3.1年，徹底改變了企業“短貸（dài）長用”的被動局麵。

額度上，戶均授信金（jīn）額突破3100萬元，部分企業授信額度較此前放大3倍（bèi），有效滿足了規模化發展（zhǎn）的資（zī）金需求。

利率上，采用“遠期共贏（yíng）”定價模式（shì），采用靈活的利率定價和利息（xī）償付方式，顯著減輕了企業初期資（zī）金壓力。

中（zhōng）科昊音的（de）融資經曆頗具代（dài）表性。興（xìng）業銀行合肥分行通過簽訂戰略合作協議提供800萬元純信用貸款。協議約定興業銀行為（wéi）公司研發、生產等資金需求提供（gòng）融資支持，並（bìng）為公司提供（gòng）員（yuán）工代發工資、理（lǐ）財等服務支持，公司承（chéng）諾未來將存貸款等部分業（yè）務向（xiàng）合作銀（yín）行傾斜。

目前來看，“共同成長計劃1.0”帶動了銀（yín）行其他業務量的提升。興業銀行（háng）合肥分行有關（guān）業務部門負（fù）責人表示：“今年以來，中科昊音在興（xìng）業銀行的結算筆數超過百筆，結算量超過億元，較簽約前提升34%，代發工資也基本上都在興（xìng）業銀（yín）行。”

“共同成長計劃（huá）1.0”被企業較廣（guǎng）泛接受（shòu）的關鍵原因在於：計劃探索在銀企之間重（chóng）構一種長期（qī）風險（xiǎn）共擔、收益共享的機製。

央行數據（jù）顯示，自（zì）2023年“共同成長計劃1.0”實施以來（lái），已有107家加入其中。截至今（jīn）年9月末，“共同成長計劃1.0”簽約企業（yè）超1.5萬（wàn）戶、貸款（kuǎn）餘額超2100億元。

收益互換兌現，撬動銀企共同成長

對商業銀行而（ér）言，“共同成長計劃1.0”打破了傳統科技金融業（yè）務的局限，實（shí）現了從（cóng）單一信貸服務向綜合金融服務的轉型，但銀企收益（yì）共（gòng）享環節（jiē）還需（xū）更進一步。

調研中（zhōng），記者了解到，鋁皮保溫在“共同成長計劃1.0”基礎上，人民銀行安（ān）徽省分行創新“收（shōu）益互換模式”，共同成長計劃升級至2.0版（bǎn）本，將銀行傳統的存（cún）貸款和中間業務收益與遠期收益進（jìn）行互換，實現遠期收（shōu）益的當期（qī）化。

據安徽省人民銀（yín）行工作人（rén）員介紹，在收益互換模式驅動（dòng）下，銀行收益變現（xiàn）更加便捷、模式推廣更加容易、員工激勵也更加有效（xiào）。

“常規業務收益實現路徑較短，銀行對傳統業務的辦理較為（wéi）熟練，雙方深度合作（zuò）、共同成長黏性顯著增強。”該工作人（rén）員稱。

此外，員工激勵也更加有效。這是因為，互（hù）換操作將遠期收益（yì）“當（dāng）期化”，體現為存（cún）貸款和中間（jiān）業務收入，會影響一線員工（gōng）績效考核，有利於提升（shēng）基層員工的（de）積極性。

“共同成長計劃2.0”加深了（le）銀企互信。在“共（gòng）同成長計劃2.0”推出後，銀行（háng）進一步與萬豪能源商討合作細節，企業提出將賬戶結算（suàn）等業務向該家銀行傾斜。針對企（qǐ）業高研發投入、高成長性、高風險性，銀行采取主（zhǔ）動授信方式（shì），提供3000萬元融（róng）資支持，幫助企業盤活專利（lì）權資產。企業在獲得融資後，也將部分合同回款遷（qiān）移（yí）至該家銀行，銀企實現共同發展。

“這（zhè）種計劃核心目的是解決銀行對企業‘不敢投、不敢貸’的問題，協議本身（shēn）多為框（kuàng）架性約定（dìng），不會明確規定企業需綁定多少業務。銀行（háng）之所以能在該模式下實現盈（yíng）利，核心是通過協議與企業達成多項業務（wù）合作，借助多元化業務布局保障自身收益，而非單一依靠貸款利息盈利。”上（shàng）述安徽省人民（mín）銀行工作人員對記者說。

調（diào）研中，多位（wèi）受訪銀行工作人（rén）員均表示，科創企業信貸長期麵臨（lín）風險與收益不匹配的困境（jìng），突破傳統信貸模式桎（zhì）梏，銀行亟需搭建更廣泛的（de）金融服（fú）務生（shēng）態，其中（zhōng）“收益互換模（mó）式”為風險收益失衡難題提供了有效（xiào）路徑。通過這種創新探索，將更好促進“科技-產業-金融”的良性循環。

就像我遇到過的一些患者，情緒不好時，吃飯就沒胃口，甚至吃一小碗都覺得很困難。可一旦（dàn）出去玩、心情變好，反而胃（wèi）口大開，飯（fàn）量翻倍，這就是（shì）一個明顯的例子——心（xīn）情好，胃口（kǒu）自（zì）然也跟著（zhe）好了。很（hěn）多時候我們不妨從這個角度來（lái）思考，尤其是針對一（yī）些年紀大了的患者或孩（hái）子，他們厭食、沒胃口，想辦法讓他（tā）們開心一下，胃口就會自然恢複。古人早就知（zhī）道這個道（dào）理：心情不好時（shí）就（jiù）清粥養胃，喝點白開水，等（děng）到心情愉快了再吃飯，胃口（kǒu）也會恢（huī）複正常。

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杜川（chuān）

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